From Legitimacy to Leadership: A Comparative Analysis of Environmental, Social, and Governance Reports from the World's Largest Private Equity Firms

Abstract

L'industrie des capitaux privés, qui dépasse les 14 milliards de dollars d'actifs sous gestion dans le monde, est bien placée pour contribuer aux objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies. Les auteurs analysent les rapports environnementaux, sociaux et de gouvernance de 33 entreprises de capitaux privés en 2020, y compris Brookfield Asset Management, la plus grande entreprise de capitaux privés au Canada. Ils examinent les ODD les plus populaires (particulièrement l'ODD-13, l'action climatique), les tendances géographiques et industrielles, les modes d'intégration des ODD et la comparaison entre Brookfield et l'ensemble du groupe. Les résultats ont révélé que les entreprises de capitaux privés ont neuf façons d'intégrer les ODD à leurs processus d'investissement. Brookfield déclare un fort engagement envers l'ODD-13 et souligne régulièrement les facteurs climatiques à une plus grande fréquence que les autres entreprises. Bien que les rapports de certaines entreprises incluent les placements de portefeuille respectueux des ODD, dans bien des cas, rien ne démontre qu'ils ont été retenus de manière intentionnelle avant les investissements. The private equity industry, totaling more than US$14 trillion in assets under management worldwide, is well positioned to make contributions to the United Nations’ Sustainable Development Goals (SDGs). We analyzed environmental, social, and governance reports from 33 top private equity firms in 2020, including the largest private equity firm in Canada, Brookfield Asset Management. We looked at which SDGs were most popular (with a focus on SDG 13, Climate Action), geographic and industry trends, modes of SDG integration, and how Brookfield compared with the overall group. The results show that private equity firms may integrate SDGs into their investment processes in nine ways. Brookfield reports a strong commitment to SDG 13 and consistently mentions climate factors at a greater rate than the other firms. Although the reports of some firms include portfolio investments consistent with the SDGs, there is often little evidence that these were chosen with pre-investment intentionality.